투자를 단기로 하면 안된다고들 합니다. 하지만 경우에 따라서는 장기 투자를 하는 것이 오히려 더 손해인 구조도 있습니다. 오늘 알아볼 레버리지 ETF, 곱버스 ETF가 바로 그 중인공입니다. 각각의 의미는 무엇이고 또 왜 장기 투자에서 손해를 보는 구조인지 쉽게 풀어보도록 하겠습니다.
- 목차
- 레버리지, 곱버스란?
- 음의 복리효과
- 장기 투자 하면 안되는 이유
레버리지, 곱버스란?
두배의 수익을 올리고 싶을때 레버리지와 곱버스 투자를 하고는 합니다.
잠깐 용어를 짚고 가겠습니다.
먼저 레버리지란 지렛데(레버리지)를 이용해서 고수익을 이룰 수 있는 상품을 의미합니다. 파생상품(선물, 옵션)이 지렛대로 활용되며, 주가가 오를때 1.5~2배의 수익을 낼 수 있도록 조직됩니다.
곱버스란 무엇인지도 살펴보겠습니다. 이는 지수가 1 떨어질때 2를 벌 수 있는 종목이라고 보시면 편합니다. 이 목적으로 포트폴리오를 구성하여 만들어진 상품이라고 보시면 됩니다.
그런데 이 투자에 들어갔더니 지수는 변함이 없는데 수익률이 더 떨어지는 경우를 경험하신 분들이 있습니다. 이 이유는 바로 음의 복리효과에 있습니다. 오래할 수록 손실이 커질 확률이 높아진다는 소리입니다.
음의 복리효과란?
코스피200지수가 100포인트라고 가정해 봅시다.
이 지수가 오늘 10% 하락했는데 내일 10%상승한다면 100포인트가 될까요?
아닙니다. 10% 하락했으니까 90포인트가 되었다가, 90포인트의 10프로가 상승했으니 9포인트가 더해져서 99포인트가 되는 것입니다.
이런 변동이 계속 생기면서 차이가 생기기 시작합니다. 특히 가격이 크게 변동할수록 회복하기 위해서 더 큰 상승률이 필요하기 때문에 손해를 매우기가 어려워 집니다.
때문에 레버리지, 곱버스 ETF의 경우에는 변동이 크게 일어나는 시장에서는 오래 가지고 있을 수록 수익을 내기 어려워 집니다. 점점 누적 하락하기 때문입니다.
| 오늘(기준) | 내일(10%) 떨어짐 | 모래 (10%) 상승 | |
| 지수 포인트 | 100 | 90 | 99 |
| 레버리지 ETF | 100 | 80(두배 빠짐) | 96(8포인트X2배) |
| 곱버스 ETF | 100 | 120(반대로 두배 오름) | 96(12포인트X2배 떨어짐) |
레버리지 곱버스 ETF 장기투자 하면 안되는 이유
당연히 지수가 계속 상승 혹은 하락한다면 거기에 투자한 레버리지 ETF, 곱버스 ETF 수익률을 더 클 것입니다.
계속해서 코스피 200지수가 10%씩 오른다고 가정하면 다음과 같습니다.
| 오늘 | 내일 10% 상승 | 모래 10%상승 | |
| 지수 포인트 | 100 | 110 | 121 |
| 레버리지 ETF | 100 | 120 | 144 |
하지만 주가가 한방향으로만 움직일 리가 없습니다.
특히 세계 정세와도 연관이 있기 때문에 국내 경제에 문제가 없더라도 또 바이러스나, 전쟁과 같은 일을 통해서 요동칠 수 있습니다.
때문에 전문가들은 이러한 상품은 단기 투자가 옳다고 합니다.
이렇게 이번 시간에는 레버리지와 곱버스에 대해서 알아보았습니다. 각각 더 많은 수익을 낼 수 있는 투자 기법이지만 동시에 더 큰 손해를 입을 수 있다는 것을 명심하고 투자 하는 것이 바람직 할 듯 싶습니다. 그럼 다음에는 ETF를 넘어가서 다른 투자 방법에 대해서도 공부해 보도록 하겠습니다.
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